套利者,国外期权谁做得最好

伴吉云

套利者,国外期权谁做得最好?

纳西姆·尼古拉斯·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)。

这个名字有点陌生的话,那“黑天鹅”你总听过吧,他就是《黑天鹅》《反脆弱》的作者。而且,塔勒布用期权实现了“黑天鹅”传说,被成为“黑天鹅之父”“灾难套利者”。2001年2月正式成为衍生性金融商品交易战略名人堂的一员。

套利者,国外期权谁做得最好

塔勒布对黑天鹅的应对办法,是在思维中避免从众。他相信,某件事情1000天的历史不会告诉你第1001天的任何信息,我们凭什么预测未来呢?我们永远都在预测,也需要大胆预测,但是我们必须知道,有黑天鹅的存在,我们的预测能力是有限度的。承认自己的无知是适应黑天鹅的第一步。

塔勒布在实际生活中就是这样操作的,在风险资本投资领域,未知事件帮助他获得了与风险成本相比大得不成比例的回报,因为通常可以在没什么可损失的前提下,从一个稀有事件中获得大量回报。

他主要出击的领域是低价的卖方期权。比如,今天通用汽车的股票价格是100美元,塔勒布就买入一项允许他按照10美元价格出售通用汽车股票的权利,在未来3个月内,如果发生重大灾难,那么通用汽车的股票很可能跌至5美元,这样塔勒布就赚了5美元左右(需要扣除购买期权的成本)。由于所有人都认为灾难不会发生,通用汽车的股票甚至不会跌至50美元,所以造成塔勒布所购买的10美元卖方期权的价格会很低。这样,如果3个月内什么灾难也没有发生,那么塔勒布也只损失很少一部分;而一旦发生灾难,他就大赚一笔。

那么,为什么塔勒布不选择购买90美元的卖方期权呢?因为他认为市场对于正常的价格波动是有准备的,像90美元的期权肯定是在市场预期之内的。而只有发生市场预期之外的灾难情况下,通用汽车的股价才会跌至10美元,他手里的期权才会有价值。

自从塔勒布开始这项投资后,他的公司就不再从事复杂的数学模型演算,而只是不断地买入低价的卖方期权。他几乎成了当时华尔街唯一等待灾难降临的人,很幸运,最终他等来了一只肥硕的“黑天鹅”——“9·11事件”,并在此事件后一夜暴富。

外汇三角套利是否有用?

理论上是个无风险的套利模型,实际应用在现在整个世界信息互联及技术程序自动化交易,就算市场上出现套利空间,而且你也有EA的情况下,当你EA计算出有套利空间等实际要进场的时候,套利空间也已经被跟你一样有自动化交易程序的精明套利者修正套利空间,就看谁的交易环境,程序及设备更好,套利效率更快。

而且套利空间出现的时候市场流动量也是有限的,还有下单时价格会重复报价。亲测,差不多的正规平台一般都套不到利润,只能在模拟环境下及没有重复报价才能实现。

期货买5卖9套利什么意思?

买五月合约、卖九月合约。 举个例子:如果根据历史数据,五月合约和九月合约的差价一般在200-210左右,若现在差价为300,那么就可以买五卖九,等差价缩小到接近200时再卖五买九平仓。这样做风险不大,利润也比较稳定,唯一缺点就是要占用双倍的资金,利润率不如直接做单个月份合约高。

沪深300ETF的代码是多少?

沪深300etf代码是510300。沪深300etf是以沪深300指数为标的的在二级市场进行交易和申购/赎回的交易型开放式指数基金。投资者可以在etf二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。沪深300etf是中国市场推出的重量级etf基金。

沪深300指数是具有中国市场代表性的宽基指数,有A股“晴雨表”之称,以其为标的的沪深300etf将成为投资者投资中国最为有效、方便的选择之一,有望成为未来A股主要投资者的核心配置资产之一。

作为我国首个以T+0模式实现跨市场的etf,华泰柏瑞沪深300etf将为后来者提供参考和借鉴。无论是一二级市场套利者、指数投资者,还是股指期货投资者,都有望从华泰柏瑞沪深300etf中获得方便。华泰柏瑞沪深300etf有望成为未来相关市场进一步创新的焦点。

海外经验显示,具有良好市场代表性的指数往往成为挂钩金融衍生品最多的标的。沪深300指数不仅成份股横跨沪深两市,同时也是我国股指期货合约的标的。

回复仅供参考交流,投资有风险。

ETF基金到底是怎么进行套利的?

当ETF溢价交易时,即二级市场价格高于其净值交易的时候,ETF的一级市场参与者可以通过买入与华夏基金当日公布的一揽子股票构成相同的组合,在一级市场申购上证50ETF,然后在交易所卖出相应份额的上证50ETF。

这样,如果不考虑交易费用,那么投资者在股票市场购入股票的成本应该等于ETF的单位净值,由于ETF在二级市场是溢价交易的,投资者就可以获取其中的差价。

而当ETF折价交易时,即二级市场价格低于其净值交易的时候,套利交易者可以通过相反的操作获取套利收益。

即ETF的一级市场参与者可以在二级市场买入上证50ETF,同时在一级市场赎回相同数量的ETF(得到的是代表ETF的组合股票),并在二级市场卖出赎回的股票。

如果不考虑交易费用和流动性成本,那么投资者在二级市场卖出所赎回的股票的价值应该等于其基金净值,而由于ETF是折价进行交易的,因此套利者可以从中获利。 当然,由于ETF的申购赎回必须要求达到一定规模以上,比如说上证50ETF就要求达到100万份以上,因此资金规模较小的普通投资者就不能参与ETF的套利交易。

但是,对于资金量相对较大的投资者则完全可以参与。

免责声明:由于无法甄别是否为投稿用户创作以及文章的准确性,本站尊重并保护知识产权,根据《信息网络传播权保护条例》,如我们转载的作品侵犯了您的权利,请您通知我们,请将本侵权页面网址发送邮件到qingge@88.com,深感抱歉,我们会做删除处理。