在众多投资产品中,国债以其安全性高、收益稳定等特点，深受广大投资者尤其是稳健型投资者的青睐，对于许多想要参与国债投资的人来说，“国债怎么购买？收益怎么样”是他们最为关心的问题，我们将详细探讨这两个关键问题。
国债的基本概念
国债,又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系，就是国家向老百姓借钱，并按照约定的利率和期限还本付息，国债具有极高的信用度，通常被视为最安全的投资工具之一，这是因为它是以国家信用作为担保的，违约风险极低。
国债主要分为储蓄国债和记账式国债两大类,储蓄国债是面向个人投资者发行的，以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的不可流通国债，它又可细分为凭证式储蓄国债和电子式储蓄国债，凭证式储蓄国债以“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”记录债权，通过各银行储蓄网点和财政部门国债服务部面向社会发行，从投资者购买之日起开始计息，可以记名、可以挂失，但不能上市流通，电子式储蓄国债是财政部在中华人民共和国境内发行，通过承销团成员面向个人销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币国债，记账式国债则是由财政部通过无纸化方式发行的、以电脑记账方式记录债权，并可以上市交易的债券。
国债的购买方式
储蓄国债的购买
凭证式储蓄国债
凭证式储蓄国债只能在发行期内到银行柜台购买,投资者需要提前了解国债发行信息，可通过财政部官网、各大银行官方网站、手机银行等渠道获取，在发行日当天，投资者携带本人有效身份证件和资金，前往银行网点，填写购买凭证，银行工作人员会为其办理购买手续，然后会给投资者开具“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”，作为债权证明，张大爷想要购买凭证式储蓄国债，他在了解到某银行将于 3 月 10 日发行新一期凭证式国债后，在发行日当天早早来到银行网点，携带身份证和准备好的 5 万元资金，填写好购买凭证，顺利购买到了国债，银行工作人员为他开具了收款凭证。
电子式储蓄国债
电子式储蓄国债的购买渠道相对较多,投资者既可以在发行期内到银行柜台购买，也可以通过网上银行或手机银行购买，同样，投资者要先关注国债发行信息，如果选择在银行柜台购买，流程与凭证式储蓄国债类似，若通过网上银行或手机银行购买，投资者需要先在银行开通国债账户，以某银行手机银行为例，投资者登录手机银行后，在理财板块找到国债专区，选择要购买的电子式储蓄国债产品，输入购买金额等信息，确认购买即可，小李平时工作繁忙，没有时间去银行柜台，他在得知电子式储蓄国债发行信息后，提前在手机银行开通了国债账户，在发行日当天，通过手机银行成功购买了 3 万元的电子式储蓄国债。
记账式国债的购买
记账式国债可以通过证券交易所和银行柜台两种方式购买。
证券交易所购买
投资者需要先到证券公司开立证券账户和资金账户,开户时，投资者需携带本人有效身份证件，到证券公司营业部办理相关手续，开户完成后，投资者登录证券交易软件，在交易界面中找到国债板块，选择要购买的记账式国债产品，输入购买价格和数量等信息，点击下单即可完成购买，股民小王已经有证券账户，他关注到某记账式国债的投资价值，在证券交易软件中输入该国债代码，以合适的价格购买了 100 手。
银行柜台购买
投资者可以在银行柜台开立国债托管账户,然后通过银行提供的交易渠道，如网上银行、手机银行等，购买记账式国债，银行会为投资者提供国债交易的行情信息，投资者根据行情和自身需求进行购买操作，赵先生在某银行柜台开立了国债托管账户后，通过该银行网上银行购买了一定金额的记账式国债。
国债的收益情况
储蓄国债的收益
储蓄国债的利率通常是固定的,在发行时就已经确定，储蓄国债的利率会高于同期限的银行定期存款利率，以 2023 年发行的部分储蓄国债为例，3 年期储蓄国债利率为 2.95%，5 年期储蓄国债利率为 3.07%，假设投资者购买了 10 万元 3 年期储蓄国债，按照 2.95%的年利率计算，每年可获得的利息为 100000×2.95% = 2950 元，3 年总共可获得利息 2950×3 = 8850 元。
储蓄国债的利息支付方式有所不同,凭证式储蓄国债是到期一次还本付息，即在国债到期时，投资者一次性获得本金和利息，而电子式储蓄国债是按年付息，每年在固定时间将利息支付到投资者的账户中，到期时归还本金，前面提到的小李购买的 3 万元 3 年期电子式储蓄国债，年利率为 2.95%，每年他将获得利息 30000×2.95% = 885 元，每年利息会按时打到他的银行账户，3 年后到期时，他将收回 3 万元本金。
记账式国债的收益
记账式国债的收益主要包括两部分：利息收益和价差收益。
利息收益
记账式国债的利息也是按照固定利率计算的,一般按年或半年付息，某记账式国债票面利率为 2.5%，投资者购买了 5 万元该国债，每年可获得的利息为 50000×2.5% = 1250 元。
价差收益
由于记账式国债可以在二级市场交易,其价格会随市场行情波动，当投资者卖出国债的价格高于买入价格时，就可以获得价差收益；反之，则会出现价差损失，投资者小张以 100 元的价格买入某记账式国债，一段时间后，该国债价格上涨到 102 元，他卖出该国债，每 100 元面值的国债就获得了 2 元的价差收益，如果购买了 1000 份（每份面值 100 元），则价差收益为 1000×2 = 2000 元，但如果市场行情不佳，国债价格下跌，小张以低于 100 元的价格卖出，就会遭受价差损失。
影响国债收益的因素
市场利率
市场利率的变动对国债收益有重要影响,当市场利率上升时，新发行的债券利率也会相应提高，而已经发行的国债的相对吸引力就会下降，其价格可能会下跌，投资者如果此时卖出国债，可能会面临价差损失，反之，当市场利率下降时，已发行国债的利率相对较高，其价格可能会上涨，投资者可以获得价差收益，在市场利率上升的环境下，某记账式国债的价格从 102 元下跌到 100 元，投资者若此时卖出，就会损失 2 元的价差。
通货膨胀
通货膨胀会侵蚀国债的实际收益,如果通货膨胀率较高，而国债的利率没有相应提高，那么投资者获得的利息收益和本金的实际购买力就会下降，国债利率为 3%，而通货膨胀率为 4%，那么投资者的实际收益率就是 3% - 4% = -1%，意味着投资者的资产实际上在缩水。
国债期限
国债期限越长,利率越高，但投资者面临的不确定性也越大，长期国债可能会受到市场利率波动、通货膨胀等因素的影响更明显，短期国债则相对较为灵活，流动性较好，但利率通常较低，3 年期储蓄国债利率可能为 2.95%，而 5 年期储蓄国债利率为 3.07%，虽然 5 年期国债利率略高，但投资者需要锁定资金 5 年，期间可能会面临各种不确定性因素。
国债投资的优缺点
优点
安全性高
如前文所述,国债以国家信用为担保，违约风险极低，投资者的本金和收益有较高的保障，对于风险承受能力较低的投资者来说，是一种非常合适的投资选择。
收益稳定
储蓄国债和记账式国债的利息收益通常是固定的,投资者可以提前预知自己的收益情况，便于进行财务规划。
流动性较好
记账式国债可以在二级市场交易,投资者在需要资金时可以随时卖出，电子式储蓄国债虽然不能上市流通，但可以提前兑取，只是可能会损失一定的利息。
缺点
收益相对有限
与一些高风险的投资产品如股票、基金等相比，国债的收益相对较低，在市场行情较好时，可能无法获得较高的回报。
投资期限较长
储蓄国债的期限一般为 3 年或 5 年，投资者需要较长时间锁定资金，资金的灵活性较差。
国债作为一种安全、稳定的投资产品，为投资者提供了一种可靠的理财选择，对于不同类型的国债，其购买方式和收益情况各有特点，投资者在购买国债时，要根据自己的风险承受能力、投资目标和资金状况等因素，选择适合自己的国债产品，要关注市场利率、通货膨胀等因素对国债收益的影响，在投资过程中，要合理规划投资组合，将国债与其他投资产品相结合，以实现资产的保值增值，无论是追求稳健收益的老年投资者，还是注重资产配置的年轻投资者，都可以在国债投资中找到适合自己的投资机会，让自己的资金在安全的前提下实现一定的增值，希望通过本文的介绍，投资者能够对国债的购买方式和收益情况有更清晰的了解，从而做出更加明智的投资决策。